IPO: entenda o que é e descubra como ele pode auxiliar no aumento de capital das empresas

Além de ser uma oportunidade de se mostrar no mercado, IPO ajuda a conquistar sócios de uma forma segura e aumentar o volume de capital

IPO – Initial Public Offering ou “Oferta Pública Inicial” em língua portuguesa –  é um meio para empresas abrirem seu capital. Ou seja, para negociarem suas próprias ações na bolsa de valores.

Desse modo, a empresa faz sua estreia no mercado financeiro e o negócio, que antes era de um único dono, passa a ser de um grupo de acionistas que compram títulos da companhia.

Logo, o IPO é uma ótima oportunidade para ganhar dinheiro e, também, atrair olhares de investidores. No entanto, para utilizar esse recurso, a empresa deve estar em um estágio de maturidade avançado.

Como funciona o IPO?

Primeiramente, temos que entender o que são ações. De forma bem clara, elas são partes de uma empresa que os donos podem vender na bolsa de valores para obter recursos financeiros. Assim, é possível colocar em prática projetos de expansão da organização.

Para que a companhia possa negociar suas ações em IPO, ela deve ser uma Sociedade Anônima (SA). Com essa classificação, é possível que pessoas comuns, ou seja, investidores do país todo possam comprar partes da companhia na Bolsa.

Tendo isso em vista, o processo se inicia com a companhia se registrando na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), órgão que regula o mercado de valores no Brasil. Em seguida, ela solicita autorizações para vender suas ações e para ter seu nome na lista de empresas da Bolsa.

Ao conseguir os documentos necessários, a empresa pode publicar um prospecto de oferta para o público investidor. Nele, constam todas as informações sobre a venda de ações e sobre o futuro da empresa.

Existem outras formas de arrecadar fundos como os empréstimos, recorrer ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) ou até a emissão de títulos de dívida.

No entanto, o IPO é uma forma de se mostrar no mercado, conquistar sócios de uma forma segura e aumentar o volume de capital. Seu principal objetivo é levantar dinheiro para os próprios investimentos.

Conheça os tipos de ofertas de ações em um IPO

O mercado oferece dois modelos para oferecer ações em um IPO. São eles:

Oferta de ações primária: geralmente, é neste modo que o IPO ocorre. Essa oferta é o processo que representa a primeira vez que uma empresa oferece suas ações na bolsa de valores. Ou seja, com a arrecadação financeira decorrente da venda das ações, a empresa conquista o dinheiro necessário para concretizar seu plano operacional.

Oferta de ações secundária: neste caso, acionistas da empresa vendem as ações que adquiriram no passado. Normalmente, esse processo ocorre após a oferta inicial de ações, quando não há emissão de novas ações pela própria organização.

Portanto, neste modelo, como a negociação ocorre entre acionistas, a empresa não lucra. Pode haver, ainda, uma oferta secundária por parte dos sócios da empresa ou de um fundo de Private Equity, que busca finalizar o investimento.

Quais são as vantagens e desvantagens do IPO para as empresas?

Vantagens

• A empresa está sólida: o momento do IPO é, também, uma constatação de que a companhia é bem sucedida e pode exigir ainda mais capital para continuar crescendo;

• Lucratividade: muitas empresas que iniciam o processo de IPO vendem grande porcentagem de suas ações e lucram milhões no dia em que se tornam públicas;

• Melhores profissionais: Ao iniciar o IPO, é possível prometer alto retorno na abertura de capital para os primeiros executivos.

Desvantagens

• Alto custo e burocracia: O processo é caro e com uma infinidade de regras a cumprir. É indispensável a contratação de uma instituição bancária para auxiliar no processo;

• Sigilo: Empresas com capital aberto enfrentam apurações minuciosas. Dessa forma, dados da empresa podem vazar para a concorrência com mais facilidade;

• Relação com as ações: Existe a possibilidade de que proprietários da empresa não fiquem com os lucros obtidos com a venda das ações. Isso porque os investidores podem determinar como o dinheiro será utilizado;

• Quanto maior o número de investidores, menor é o controle dos antigos proprietários da empresa.

Qual é o momento adequado para abrir o capital de uma empresa?

Antes de tudo, para entender o momento da sua empresa e saber se é viável iniciar o IPO na companhia, é recomendável uma análise meticulosa para descobrir se vale a pena investir esforço neste recurso.

Além disso, estudar a riqueza patrimonial da empresa, comparar as vantagens e custos que essa medida irá acarretar, refletir sobre a possibilidade de ter confronto de interesses entre os investidores e proprietários antigos e aspectos como aumento da liquidez do patrimônio, retorno dos investimentos, redução do custo de capital e melhora da performance da companhia em virtude do fortalecimento institucional.

Em síntese, como consta no início deste artigo, para iniciar o processo de IPO é fundamental que a empresa esteja consolidada no mercado.

Cabe aos interessados, prepararem uma equipe para que cada pessoa fique responsável pela análise de um setor específico, como por exemplo, área contábil e área fiscal.

Agora que você entende melhor, que tal compartilhar o conteúdo com as pessoas que se interessam pelo assunto? Na próxima semana, retomaremos esse tema com mais informações para aprofundar o conhecimento em IPO.

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